ВГП: 21. Экономическая эффективность реализации Программы
Экономическая оценка сценариев создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа и газоснабжения с учетом возможного экспорта газа на рынки Китая и других стран АТР дифференцирована по следующим бизнес-процессам:
•- «Добыча газа»;
•- «Переработка газа»;
•- «Транспорт газа»;
•- «Покупка и реализация газа».
Показателями экономической оценки сценариев являются прогнозные значения коммерческой и бюджетной эффективности.
Структура материальных и денежных потоков, учитываемых в расчетах, приведена на рисунке 21.1, где:
1. оплата газа конечными потребителями в России и за рубежом;
2. оплата услуг по транспортировке газа;
3. оплата газа, потребляемого на технологические нужды в бизнес-процессе «Транспорт газа».
Использованы следующие допущения:
• стоимость добычи газа в бизнес-процессе «Добыча газа» определяется автономно, исходя из условия достижения внутренней нормы доходности (ВНД) на конец расчетного периода (25 лет разработки месторождений), равной 15%.
• тариф оплаты услуг в бизнес-процессе «Транспорт газа» определяется автономно, исходя из условия достижения ВНД на конец расчетного периода (25 лет), равной 12%;
• в бизнес-процесс «Переработка газа» включены затраты на строительство подземного хранилища азотно-гелиевого концентрата и на его эксплуатацию. Затраты на получение «сухого газа» учтены в цене прочей продукции.
Стоимость газа для технологических нужд газопроводов при расчете транспортного тарифа определялась исходя из цены газа на промысле и затрат на среднюю дальность транспортировки.
Бизнес-процесс «Покупка и реализация газа» включает в себя следующие составляющие:
• покупка газа у бизнес-процесса «Добыча газа» по цене добычи;
• реализацию газа по прогнозируемым рыночным ценам:
• российским потребителям (промышленность и коммунальная сфера, население);
• на экспорт.
Основными этапами расчета экономических показателей бизнес-процесса «Покупка и реализация газа» являются:
• расчет выручки;
• расчет затрат по составляющим:
• затраты на покупку промыслового газа;
• затраты на транспортировку газа по Российской Федерации;
• затраты на транзит природного газа вне Российской Федерации;
• собственные нужды бизнес-процесса.
• расчет налогов и отчислений, в составе которых учитываются:
• экспортная таможенная пошлина на газ, поставляемый за рубеж;
• таможенные сборы за газ, поставляемый за рубеж;
• налог на добавленную стоимость, исходя из выручки от реализации газа в Российской Федерации.
В расчетах учитывается налог на добавленную стоимость, уменьшенный на его величину, включенную в оплату товаров и услуг в составе затрат на осуществление бизнес-процесса «Покупка и реализация газа».
Расчеты выполнены в условиях экономического окружения, в котором ставки налогов и сборов, а также способы их начисления приняты в соответствии с Налоговым Законодательством, действующим на территории Российской Федерации с 01.01.2006 г.
Результаты расчетов экономических показателей по бизнес-процессам
Основные показатели бизнес-процесса «Добыча газа» в сценариях следующие:
Сценарии |
Накопленный денежный поток, |
Накопленный дисконтированный денежный поток, |
ВНД*, % |
|
Целевой вариант спроса на газ |
||||
с ЕСГ |
«Запад» |
32691,9 |
2723,1 |
14,2 |
«Центр» |
32063,4 |
2749,6 |
14,3 |
|
«Восток» |
28315,5 |
2389,9 |
14,2 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
19058,7 |
1593,4 |
14,3 |
«Центр» |
18605,2 |
1534,4 |
14,2 |
|
«Восток» |
14857,2 |
1174,6 |
14,0 |
|
«Запад-50» |
22739,5 |
1738,7 |
14,0 |
|
«Центр-50» |
21853,1 |
1727,8 |
14,2 |
|
«Восток-50» |
18895,7 |
1341,3 |
13,7 |
|
Интенсивный вариант спроса на газ | ||||
с ЕСГ |
«Запад» с ЕСГ |
34899,2 |
2821,3 |
14,2 |
«Центр» с ЕСГ |
35652,8 |
2896,7 |
14,2 |
|
«Восток» с ЕСГ |
31742,1 |
2470,9 |
14,0 |
|
без ЕСГ |
«Запад» без ЕСГ |
21653,4 |
1664,0 |
14,0 |
«Центр» без ЕСГ |
21542,9 |
1664,3 |
14,1 |
|
«Восток» без ЕСГ |
17632,2 |
1238,5 |
13,7 |
* — в связи с тем, что последний год расчетного периода для отдельных проектов наступает после 2030 года, ВНД в течение срока рассмотрения Программы ниже 15%
•· Основные показатели бизнес-процесса «Транспорт газа» в сценариях следующие:
Сценарии |
Накопленный денежный поток, |
Накопленный дисконтированный денежный поток, |
ВНД, %* |
|
Целевой вариант спроса на газ |
||||
с ЕСГ |
«Запад» |
37585,0 |
1548,8 |
11,4 |
«Центр» |
44610,9 |
1849,5 |
11,4 |
|
«Восток» |
33838,5 |
1450,7 |
11,4 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
23321,6 |
893,8 |
11,3 |
«Центр» |
33442,8 |
1279,9 |
11,3 |
|
«Восток» |
22680,8 |
887,8 |
11,3 |
|
«Запад-50» |
29005,5 |
839,8 |
11,0 |
|
«Центр-50» |
41604,4 |
1483,9 |
11,2 |
|
«Восток-50» |
36639,0 |
827,2 |
10,8 |
|
Интенсивный вариант спроса на газ | ||||
с ЕСГ |
«Запад» |
40176,8 |
1630,1 |
11,4 |
«Центр» |
45442,7 |
1873,4 |
11,4 |
|
«Восток» |
34535,7 |
1451,8 |
11,4 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
25122,5 |
930,6 |
11,3 |
«Центр» |
35363,7 |
1330,1 |
11,3 |
|
«Восток» |
24476,5 |
920,4 |
11,3 |
* — в связи с тем, что последний год расчетного периода для отдельных проектов наступает после 2030 года, ВНД в течение срока рассмотрения Программы ниже 12%
Основные показатели бизнес-процесса «Переработка газа» в сценариях следующие:
Сценарии |
Накопленный денежный поток, |
Накопленный дисконтированный денежный поток, |
ВНД, % | |
Целевой вариант спроса на газ | ||||
с ЕСГ |
«Запад» |
26682,2 |
1634,8 |
13,5 |
«Центр» |
21292,8 |
577,0 |
11,1 |
|
«Восток» |
23615,2 |
1401,8 |
12,8 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
13991,0 |
754,5 |
12,8 |
«Центр» |
11995,5 |
108,8 |
10,3 |
|
«Восток» |
11896,2 |
755,6 |
12,9 |
|
без ЕСГ |
«Запад-50» |
15939,9 |
401,7 |
11,2 |
«Центр-50» |
18571,0 |
1270,2 |
13,4 |
|
«Восток-50» |
22967,3 |
2050,0 |
15,3 |
|
Интенсивный вариант спроса на газ |
||||
с ЕСГ |
«Запад» |
42318,5 |
3401,3 |
15,6 |
«Центр» |
33575,7 |
1503,7 |
12,4 |
|
«Восток» |
41464,4 |
3441,7 |
15,5 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
27286,0 |
1751,5 |
14,2 |
«Центр» |
29435,8 |
2033,8 |
14,4 |
|
«Восток» |
28993,2 |
2508,4 |
16,3 |
Основные показатели бизнес-процесса «Покупка и реализация газа» в сценариях следующие:
Сценарии |
Накопленный денежный поток, |
Накопленный дисконтированный денежный поток, |
|
Целевой вариант спроса на газ |
|||
с ЕСГ |
«Запад» |
-10563,9 |
-2009,5 |
«Центр» |
-6207,3 |
-945,8 |
|
«Восток» |
10882,5 |
2987,6 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
-12648,5 |
-2621,7 |
«Центр» |
-16317,0 |
-3414,6 |
|
«Восток» |
3868,1 |
1236,3 |
|
«Запад-50» |
-6127,7 |
-1285,4 |
|
«Центр-50» |
-2297,6 |
-294,2 |
|
«Восток-50» |
-876,4 |
352,4 | |
Интенсивный вариант спроса на газ | |||
с ЕСГ |
«Запад» |
-8527,8 |
-1578,6 |
«Центр» |
-3948,4 |
-400,3 |
|
«Восток» |
11406,7 |
3134,0 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
-11025,7 |
-2113,4 |
«Центр» |
-11748,6 |
-2330,1 |
|
«Восток» |
3915,9 |
1287,1 |
Оценка коммерческой эффективности вариантов создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа и газоснабжения с учетом возможного экспорта газа на рынки Китая и других стран АТР.
Результаты расчета консолидированных показателей эффективности в сценариях представлены в таблице:
Сценарии |
Консолидированный накопленный
денежный поток, |
Консолидированный накопленный дисконтированный денежный поток, |
ВНД, % |
|
Целевой вариант спроса на газ |
||||
с ЕСГ |
«Запад» |
80275,6 |
1995,3 |
10,9 |
«Центр» |
85393,2 |
2049,1 |
10,8 |
|
«Восток» |
89032,6 |
5853,8 |
12,6 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
39447,9 |
-956,7 |
9,3 |
«Центр» |
43141,8 |
-2129,9 |
8,7 |
|
«Восток» |
47203,8 |
2158,5 |
11,7 |
|
«Запад-50» |
55954,8 |
-231,4 |
9,9 |
|
«Центр-50» |
73873,6 |
2100,8 |
11,0 |
|
«Восток-50» |
70520,3 |
2266,2 |
11,2 |
|
Интенсивный вариант спроса на газ |
||||
с ЕСГ |
«Запад» |
102342,5 |
4473,0 |
11,7 |
«Центр» |
106390,8 |
4564,7 |
11,6 |
|
«Восток» |
110127,6 |
8190,0 |
13,2 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
57862,6 |
520,5 |
10,3 |
«Центр» |
69484,9 |
958,7 |
10,5 |
|
«Восток» |
68750,1 |
4161,4 |
12,6 |
Оценка денежных поступлений в бюджет Российской Федерации от реализации Программы
Расчеты поступлений в бюджеты различных уровней выполнены в структуре, используемой для экономической оценки вариантов создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки газа:
— косвенные налоги:
налог на добавленную стоимость
— налоги, включаемые в себестоимость:
единый социальный налог
подоходный налог с работников
налог на добычу полезных ископаемых
— налоги, относимые на финансовые результаты:
налог на имущество
налог на прибыль
— другие обязательные платежи:
экспортная таможенная пошлина
таможенные формальности
-налоги по СРП:
роялти
прибыльная продукция государства.
Результаты расчетов представлены в таблице:
млрд. долл. США
Сценарии |
Косвенные налоги |
Налоги, включаемые в себестоимость |
Налоги, относимые на финансовые результаты |
Другие обязательные платежи |
Налоги по СРП |
Итого поступления в бюджет |
Дисконтированные поступления в бюджет
|
|
Целевой вариант спроса на газ |
||||||||
с ЕСГ |
«Запад» |
24,5 |
10,7 |
42,3 |
18,1 |
2,9 |
98,5 |
23,6 |
«Центр» |
24,1 |
10,0 |
41,0 |
22,5 |
3,2 |
100,8 |
24,0 |
|
«Восток» |
24,1 |
9,6 |
39,9 |
21,7 |
2,9 |
98,2 |
23,5 |
|
без ЕСГ |
«Запад»* |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
«Центр»* |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
«Восток» |
10,5 |
4,3 |
22,5 |
21,1 |
2,9 |
61,3 |
14,1 |
|
«Запад-50»* |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
— |
|
«Центр-50» |
11,9 |
7,3 |
33,9 |
40,9 |
2,9 |
96,9 |
21,3 |
|
«Восток-50» |
12,2 |
7,3 |
34,0 |
38,9 |
2,9 |
95,2 |
20,8 |
|
Интенсивный вариант спроса на газ |
||||||||
с ЕСГ |
«Запад» |
24,9 |
12,6 |
51,1 |
18,3 |
2,9 |
109,6 |
25,8 |
«Центр» |
25,5 |
11,4 |
49,3 |
23,1 |
3,2 |
112,5 |
26,2 |
|
«Восток» |
25,9 |
9,4 |
49,5 |
22,1 |
2,9 |
109,7 |
25,6 |
|
без ЕСГ |
«Запад» без ЕСГ |
11,9 |
6,6 |
32,3 |
16,6 |
2,9 |
70,3 |
15,6 |
«Центр» без ЕСГ |
12,2 |
6,5 |
35,8 |
22,3 |
3,2 |
80,0 |
17,8 |
|
«Восток» без ЕСГ |
11,3 |
4,8 |
31,8 |
21,3 |
2,9 |
72,1 |
16,1 |
Поступления денежных средств в федеральный и региональный бюджеты при реализации Программы без учета эффекта в смежных отраслях составят (млрд. долл. США):
Сценарии |
в Федеральный бюджет |
в Региональный бюджет |
Всего |
|
Целевой вариант спроса на газ |
||||
с ЕСГ |
«Запад» |
66,1 |
32,4 |
98,5 |
«Центр» |
69,7 |
31,1 |
100,8 |
|
«Восток» |
67,9 |
30,3 |
98,2 |
|
без ЕСГ |
«Запад»* |
— |
— |
— |
«Центр»* |
— |
— |
— |
|
«Восток» |
44,5 |
16,8 |
61,3 |
|
«Запад-50»* |
— |
— |
— |
|
«Центр-50» |
71,5 |
25,4 |
96,9 |
|
«Восток-50» |
69,6 |
25,6 |
95,2 |
|
Интенсивный вариант спроса на газ |
||||
с ЕСГ |
«Запад» |
70,5 |
39,1 |
109,6 |
«Центр» |
74,9 |
37,6 |
112,5 |
|
«Восток» |
72,1 |
37,6 |
109,7 |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
45,7 |
24,6 |
70,3 |
«Центр» |
53,0 |
27,0 |
80,0 |
|
«Восток» |
48,1 |
24,0 |
72,1 |
|
* Денежные поступления в бюджеты всех уровней не приведены,т.к. консолидированный накопленный денежный дисконтированный денежный поток имеет отрицательное значение. |
Анализ чувствительности
Проведен анализ чувствительности показателей эффективности реализации сценариев «Запад-50», «Центр-50», «Восток-50» и «Восток» без ЕСГ (целевой) к изменению цен реализации газа на внешних рынках.
Результаты расчетов приведены в таблице, млн. долл. США:
Цены тыс. м3 газа, долл. США Показатели |
Базовое значение
цен |
Изменение цен |
|
-20% |
20% |
||
«Запад-50» (без ЕСГ) |
|||
Консолидированный накопленный дисконтированный денежный поток |
-231,4 |
-3523,9 |
2644,3 |
Денежные поступления в бюджет РФ |
|
— |
93711,0 |
«Центр-50» (без ЕСГ) |
|||
Консолидированный накопленный дисконтированный денежный поток |
2100,8 |
-1761,2 |
5202,2 |
Денежные поступления в бюджет РФ |
96987,2 |
— |
108677,1 |
«Восток-50» (без ЕСГ) |
|||
Консолидированный накопленный дисконтированный денежный поток |
2266,2 |
-1299,8 |
5145,9 |
Денежные поступления в бюджет РФ |
95231,9 |
— |
106391,4 |
«Восток» без ЕСГ (целевой) |
|||
Консолидированный накопленный дисконтированный денежный поток |
2158,5 |
347,4 |
3748,9 |
Денежные поступления в бюджет РФ |
61320,2 |
56155,3 |
67651,9 |
Проведенный анализ выявил высокую чувствительность показателей эффективности реализации сценариев к изменению цены реализации газа на внешних рынках. Наиболее устойчивыми являются сценарии с консервативным вариантом экспорта газа без поставок в ЕСГ.
Макроэкономический эффект от реализации Программы
Расчет макроэкономического эффекта от реализации Программы проведен в соответствии с «Методикой расчета показателей и применения критериев эффективности инвестиционных проектов, претендующих на получение государственной поддержки за счет средств Инвестиционного фонда Российской Федерации», утвержденной приказом Минэкономразвития России и Минфина России от 23.05.2006 № 139/82н (зарегистрирован Минюстом России 21.06.2006, рег.№ 7959).
Под макроэкономическими эффектами понимаются доходы, формирующиеся в экономике в результате прямого и косвенного влияния инвестиционного проекта на процесс образования доходов.
Прямой макроэкономический эффект (ПМЭ) от реализации Программы обусловлен непосредственным влиянием реализуемых инвестиционных проектов на формирование показателей по счету использования ВВП: объема валового накопления, поставок на внутренний рынок потребительских товаров и услуг, экспорта и импорта.
Косвенный макроэкономический эффект (КМЭ) представляет дополнительные доходы, образующиеся в экономике под влиянием использования прямых (входящих в состав прямого макроэкономического эффекта) доходов участников хозяйственной деятельности (населения, предприятий, государства) на покупки российских потребительских и инвестиционных товаров и услуг.
Совокупный макроэкономический эффект (СМЭ) от реализации Программы характеризует объем ВВП, обусловленный реализацией инвестиционных проектов.
Наибольшее воздействие на значение показателей макроэкономического эффекта оказывает величина капитальных вложений. Тем не менее, в них не отражаются затраты на эксплуатацию объектов газодобычи и газоснабжения. Соответственно, показатели макроэкономического эффект носят информационный характер и не могут являться критерием для выбора варианта.
Значения показателей макроэкономического эффекта для целевого варианта спроса для сценариев, не предусматривающих перетока в ЕСГ, приведены в таблице.
млрд. руб.
Сценарии |
ПМЭ |
КМЭ |
СМЭ |
|
без ЕСГ |
«Запад» |
6127,7 |
7470,6 |
13598,3 |
«Центр» |
6629,9 |
8070,0 |
14699,9 |
|
«Восток» |
5949,3 |
7265,3 |
13214,6 |
|
«Запад-50» |
8684,1 |
10641,6 |
19325,7 |
|
«Центр-50» |
9189,9 |
11240,1 |
20430,1 |
|
«Восток-50» |
9268,1 |
11376,6 |
20644,8 |
Интегральный индикатор экономической эффективности инвестиционного проекта, характеризующий часть суммарного за все годы расчетного периода прогнозируемого реального объема ВВП экономики, которая может быть обеспечена реализацией инвестиционного проекта, по всем 15-ти вариантам составит более 0,01%, что свидетельствует о признании проекта соответствующим критерию экономической эффективности.
|Рубрики: Восточная газовая программа, Документы | Комментарии к записи ВГП: 21. Экономическая эффективность реализации Программы отключены