за 11-17 февраля1. Тема недели

Ситуация вокруг сроков завершения строительства нефтепровода «Восточная Сибирь — Тихий океан» все больше напоминает политический фарс. Уже сейчас понятно, что смена управляющей команды в «Транснефти» осенью прошлого года фактически приостановила реализацию проекта и создала ситуацию кризиса управления строительством. Политическая коллизия усугубляется ударом, который по руководству компании нанес преемник Владимира Путина на посту президента (то есть на сегодняшний день по политическому весу второй человек в государстве), первый вице-премьер Дмитрий Медведев, поручивший доложить в двухнедельный срок о мерах по вводу трубопровода в ранее заданный срок — до конца 2008 года. Таким образом, сейчас единственный шанс менеджмента во главе с представителем силовой группы в окружении президента Николаем Токаревым отбиться от претензий в невыполнении задачи — это обнаружить факты, компрометирующие деятельность предыдущего главы «Транснефти» Семёна Вайнштока. Этим, вероятно, объясняется информационная активность самого С.Вайнштока, который на минувшей неделе дал большое интервью, в котором рассказал о полном соответствии хода работ графику к моменту его перехода в госкорпорацию «Олимпстрой». А также, вопреки аппаратной осторожности, прямо заявил о попытках новой команды найти его просчеты.

«Я знаю, что желание что-то найти есть… Приведу пример. Новое руководство «Транснефти», полагая, что те 1,2 тыс. км, которые мы построили, это блеф и на самом деле их нет, в октябре сформировало большую комиссию и отправило ее на ВСТО. Стояла конкретная задача — вывести всех на чистую воду. Похвальная, нормальная задача. Комиссия выявляет, что 1284 км построено, 1261 км заактирован. Привозят акт. Но проверяющему говорят — акт не годится, переделывайте. Он отвечает, что переделать не может, так как это существующее положение дел. И человек был вынужден уйти. Так что, если есть желание найти — найдут. Но если будет независимая, непредвзятая проверка, я не думаю, что там вообще можно найти что-то отрицательное». Из интервью газете «Коммерсант» от 14.02.2008 года.

В результате сложилась парадоксальная ситуация, когда правительство не может игнорировать поручение будущего президента и должно принимать меры для его претворения в жизнь (по крайней мере, демонстрировать это). А с другой стороны все понимают, что объективно строительство, которое и так проходило на пределе мобилизации ресурсов (прежде всего, управленческих и подрядных), сильно запаздывает по срокам. И в реальности стоит вопрос о возможности успеть хотя бы в 2009 году сдать объект в эксплуатацию. Это, в частности, подтвердил глава департамента Минпромэнерго Владимир Кузнецов, по словам которого ведомство В.Христенко считает возможным ввод в строй ВСТО «не ранее осени 2009 года», поскольку готовность непосредственно трубопровода составляет сейчас около 50% (план на февраль 2008 года — 71%), нефтеперекачивающих станций — около 30% (план — 68%).

Поэтому на состоявшемся на прошлой неделе совещании у вице-премьера Сергея Нарышкина и было принято два взаимоисключающих решения: выполнить поручение первого вице-премьера Дмитрия Медведева, подготовив предложения о сдаче первой очереди ВСТО в 2008 году, и одновременно продолжить обсуждение вопроса о запуске трубопровода в конце 2009 года.

Проект нефтепровода ВСТО появился в результате объединения в мае 2003 года проектов трубопроводов Ангарск — Дацин, разработанного НК ЮКОС, «Транснефтью» и Китайской национальной нефтяной компанией (CNPC), и Ангарск — Находка — идеи «Транснефти». Предполагалось, что основная труба будет идти из Ангарска на Находку и иметь ответвление на Дацин (КНР). 31 декабря 2004 года окончательный проект ВСТО (Тайшет — Перевозная) утвержден премьер-министром Михаилом Фрадковым. В апреле 2006 года после распоряжения Владимира Путина проложить трубу максимально далеко от Байкала маршрут удлинился на 500 км. Конечной точкой стало Козьмино. Тогда же началось строительство. Первая очередь Тайшет — Сковородино (Амурская область) мощностью 30 млн т и длиной 2,7 тыс. км должна была быть построена к концу 2008 года. Однако на прошлой неделе новое руководство «Транснефти», которая реализует проект, сообщило о переносе сроков на год. Из Сковородино нефть в Козьмино планируется поставлять по железной дороге. Решение о строительстве второй очереди и ветки на Китай пока не принято. Общая мощность ВСТО должна составить 80 млн т в год, длина — 4,13 тыс. км.

2. Развитие инфраструктуры и госполитика в ТЭК

2.1 Успешное использование «Газпромом» лоббистских возможностей председателя совета директоров компании Дмитрия Медведева на восточном направлении привело к изменению переговорной тактики «Роснефти». До сих пор нефтяная госкомпания, которая обладает сильными позициями на Сахалине и, к тому же, владеет долей в существующей на Дальнем Востоке газопроводной системе «Сахалин-Хабаровск», затягивала переговоры с газовым монополистом, пытавшимся полностью выкупить «трубу» (которая была признана базой для создания на Дальнем Востоке единой системы газоснабжения). Но после того как Д.Медведев по инициативе «Газпрома» поручил двум госкомпаниям срочно завершить переговоры и активизировать газификацию Дальнего Востока, глава «Роснефти» Сергей Богданчиков предложил объединить усилия по разработке проекта «Сахалина-3», несколько блоков которого пока находятся в нераспределенном фонде. Не лишним будет напомнить, что, согласно осеннему постановлению правительства, Киринское месторождение «Сахалина-3» признано месторождением федерального значения.

«Газпром» многократно предлагал «Роснефти» выкупить принадлежащую нефтекомпании долю в «Дальтрансгазе» (операторе газопровода, проложенного из Комсомольска-на-Амуре в Хабаровск; у структур «Газпрома» уже есть 47,9% акций в этой компании). В ответ Сергей Богданчиков сделал заведомо неприемлемое предложение поменять акции «Дальтрансгаза» на долю «Газпром нефти» в Приобском месторождении. Две недели назад на совещании в Хабаровске с участием Д.Медведева заместитель председателя правления «Газпрома» Александр Ананенков посетовал, что из-за сложных взаимоотношений акционеров не начинается прокладка трубопровода от Хабаровска до Владивостока, а также высказал пожелание до конца первого квартала решить вопрос о выдаче «Газпрому» разрешения на проведение геологоразведочных работ на Аяшском, Одоптинском и Киринском блоках с ресурсами газа в 1,3 трлн кубометров. Дмитрий Медведев жестко потребовал от госкомпаний завершить переговоры, и это, возможно, стало сигналом для «Роснефти». Тем более, что днем ранее Дмитрий Медведев фактически удовлетворил другую просьбу монополии — об ускорении передачи ей Чаяндинского месторождения (включая нефтяную оторочку) в Якутии.

Конкуренция «Газпрома» с «Роснефтью» за «Сахалин-3» была неизбежной, поскольку один из участков, исторически относимых к проекту — Венинский блок — разрабатывает СП «Роснефти» (51%) и китайской Sinopec (49%). Тем не менее, в сложившейся ситуации политический и административный ресурс в большей степени находится на стороне газовой госкомпании. Что, по-видимому, и подвигло С.Богданчикова искать пути к компромиссу. В то же время опыт предыдущего СП «Газпрома» и «Роснефти» — «Севморнефтегаз», которому принадлежали лицензии на освоение Приразломного и Штокмановского месторождений на шельфах Печорского и Баренцева морей, был не очень удачным и закончился выкупом газовой монополией доли «Роснефти» в конце 2004 года.

Кроме того, в пользу «Газпрома» играет статус оператора реализации утвержденной приказом Минпромэнерго Программы создания в Восточной Сибири и на Дальнем Востоке единой системы добычи, транспортировки и реализации газа.

Помимо создания СП с «Газпромом» «Роснефть» видит шанс получить крупную долю в «Сахалин-3» за счет привлечения к работе на базе межправительственных договоренностей индийской ONGC. Значительный прогресс в этом направлении был достигнут в рамках российско-индийского форума в Нью-Дели, приуроченного к визиту в Индию премьер-министра Виктора Зубкова. Чиновниками Минпромэнерго было публично заявлено, что «российское правительство очень внимательно изучает предложение ONGC по «Сахалину-3», и, что решение будет принято скоро. Индийская госкомпания рассчитывает получить 49% при главенстве российской компании. И именно «Роснефть» является активным переговорщиком с российской стороны, которая может получить долю в заводе по приему сжиженного природного газа (СПГ), а также нефтеперерабатывающем и нефтехимическом заводах. У ONGC есть подходящий комплекс стоимостью в $8,83 млрд в специальной экономической зоне Мангалора, в который входят НПЗ мощностью 15 млн тонн, регазификационный терминал СПГ и электростанция, строится нефтехимическое производство.

2.2 В нефтяной отрасли предпринята попытка скорректировать систему экспортных графиков. «Роснефть», «Газпром нефть» и ТНК-ВР обратились в Минпромэнерго, которое на сегодняшний день по-прежнему курирует их составление, с просьбой составлять экспортные графики не ежеквартально, как сейчас, а, как минимум, ежегодно. По официальной версии, с целью упростить работу с контрагентами на рынке, чтобы на год вперед иметь большую ясность по своим поставкам. Вместе с тем, эти нефтяные компании полностью или частично экспортируют нефть через швейцарского трейдера Gunvor, консолидировавшего продажи за рубеж до двух третей экспортных объемов российской нефти (совладельцем этой компании, как признавались ее менеджеры, является Геннадий Тимченко, близкий друг Владимира Путина). Вероятно, что годовые (и более длительные) экспортные графики помогут заключать относительно долгосрочные контракты с покупателями сырья и не позволят конкурентам занять нишу на том или ином направлении. Возможно, что в преддверии смены президента России для Gunvor этот вопрос является предметом защиты существенной части бизнеса.

2.3 «Газпром» так и не смог найти объемы газа для продажи по свободным ценам на декадных торгах с поставкой в феврале. Реализовав в рамках месячных торгов в январе около 650 млн кубометров, концерн практически не принимал участия в следующих торгах, что позволило независимым производителям продавать небольшие объемы по рекордным для России ценам (на прошлой неделе было продано всего 25 млн кубометров, а цена достигла 160 долл.). Необходимость поставлять внеплановые объемы на экспорт (Украину, Турцию и Грецию) из-за снижения экспорта в эти страны из Средней Азии и Ирана, привело к тому, что за первые 40 дней года «Газпрому» пришлось перевыполнить баланс на 5 млрд кубометров. При этом из этого объема более половины пришлась на сверхплановый отбор российских потребителей.

В условиях действия старых Правил поставки газа, предусматривающих коэффициенты за перебор газа потребителями в размере 1,5 (к цене ФСТ) зимой и 1,1 — летом, даже заключившие долгосрочные договора с более жесткими санкциями (коэффициент 3) покупатели могли спокойно брать дополнительные объемы и переплачивать всего 50% регулируемой цены. Это проще и дешевле выхода на биржу. И не несет пока особой угрозы.

В настоящий момент стороны (как минимум, это «Газпром», ФАС РФ, энергетики) пытаются прийти к компромиссу. Рассматривается возможность «обмена» согласования и внесения изменений в Правила поставки газа на согласование изменений с монополией в правила недискриминационного доступа к магистральным газопроводам.

3. Слияния, поглощения, сделки

«Комплексные энергетические системы» (КЭС), которые контролируются группой Renova Виктора Вексельберга, активизировались в борьбе за еще две территориальные генерирующие компании — ТГК-6 (Нижний Новгород) и ТГК-7 (Самара). Структурам КЭС уже принадлежит 23% акций ТГК-7 и около 20% — ТГК-6. Однако, возможно, В.Вексельбергу удастся получить только нижегородскую компанию. Помимо ФАС, которая упорно не хочет давать структурам КЭС разрешение на консолидацию ТГК-7, «Волжскую ТГК» в списке приоритетных активов называл «Газпром» и собирается выкупить допэмиссию и госпакет.

В конце ноября 2007 г. РАО ЕЭС объявило о том, что КЭС-Холдинг признан покупателем допэмиссии, а затем и госпакета акций энегохолдинга в ТГК-9 (центральный офис в Перми, зона действия — Свердловская область, Пермский край и Республика Коми). Это приобретение обошлось группе Вексельберга в 32,5 млрд рублей. Сейчас КЭС-Холдинг объявил о намерениях консолидировать 100% пакеты акций двух оставшихся поволжских теплогенерирующих компаний: ТГК-6 (центр в Нижнем Новгороде, работает на территории Нижегородской, Владимирской, Ивановской, Пензенской областей и Республики Мордовия) и Волжской ТГК (центр в Самаре, зона действия — Самарская, Саратовская, Ульяновская и Оренбургская области). В первой компании КЭС-Холдингу уже принадлежит 20% акций, во второй — 23%. Если ему удастся присоединить к себе и эти активы, то фактически он станет контролировать всю теплогенерацию Поволжья и двух важнейших промышленных центров Урала. Совокупная мощность этих ТГК составит более 10% всех российских энергомощностей, уступая только консолидированным энергомощностям «Газпрома».

На начало марта запланированы размещения допэмиссий ТГК-6 на 54,6% акций от нового уставного капитала, и ТГК-7 — на 12,9%. А во втором квартале РАО «ЕЭС России» реализует еще около 32% акций «Волжской ТГК». Внеочередным собраниям акционеров ТГК-7 и ТГК-6 предлагается утвердить договоры с аффилированными с КЭС Integrated Energy Systems Limited, Primagate Trading Limited, Berezville Investments Limited на приобретение акций допэмиссии.

В то же время Федеральная антимонопольная служба еще не ответила на ходатайство КЭС о покупке контрольных пакетов обеих компаний.

4. Внешние рынки

4.1 На прошлой неделе президент Украины Виктор Ющенко, наконец, перехватил у премьер-министра Юлии Тимошенко инициативу в газовой сфере и лично договорился с президентом России в Кремле об урегулировании возникших в начале года проблем. Более того, у него получилось то, чего формально добивалась премьер — получить согласие Москвы на выведение их схемы поставок украинских предпринимателей Дмитрия Фирташа и Ивана Фурсина.

По итогам переговоров было решено, что вместо RUE и «УкрГазЭнерго», которые осуществляют соответственно поставки среднеазиатского газа на Украину и распределение импортного газа среди украинских потребителей, будут созданы два новых СП с паритетным участием «Газпрома» и «Нафтогаза». В этом случае цена газа из Средней Азии будет сохранена для Украины на согласованном ранее уровне 179,5 долл.

Судя по всему, в Кремле были морально готовы сдать RUE (работать в условиях ожесточенного давления на схему со стороны потребителя в лице правительства Украины было бы крайне затруднительно), но при этом пытались извлечь максимум выгод при переходе к новым отношениям. С другой стороны, для украинского президента было критически важно лично решить газовую проблему и заработать на этом политические очки. Иначе они неизбежно достались бы Юлии Тимошенко, которая и так станет главным претендентом на кресло главы государства на выборах 2009 года, а это В.Ющенко абсолютно не нужно.

Украина потребляет в год около 75 млрд кубометров газа. Из них около 20 млрд кубометров добывается внутри страны и идет для обеспечения нужд населения, еще 55 млрд кубометров страна вынуждена импортировать. В начале 2006 года после «газовой войны» между Москвой и Киевом было подписано соглашение, которое установило действующую схему поставок импортного газа. Закупаемый в Средней Азии газ «Газпром» продает швейцарскому трейдеру RosUkrEnergo (50% принадлежит «Газпрому», 50% украинским предпринимателям Дмитрию Фирташу и Ивану Фурсину), тот транспортирует его до границы Украины и продает с минимальной рентабельностью. При этом RUE получил возможность реализовывать часть газа потребителям Венгрии, Польши и других стран Европы. Это позволило RUE заработать 780 млн долл. чистой прибыли в 2006 году (данных за прошлый год еще нет).

С учетом действующих закупочных цен в Средней Азии, ставок на транзит и стоимости газа на границе Украины (179,5 долл.) RUE могло рассчитывать, что чистая маржа только от поставок на украинский рынок 55 млрд кубометров среднеазиатского газа превысит $550 млн. Для сравнения — в 2007 году она была не больше $200-$250 млн. Если совместное предприятие «Газпроvf» и «Нафтогазf» будет создано, как планируется, к 1 апреля, то оно может рассчитывать на получение примерно $400 млн.

И цена участия «Нафтогаза» в этой прибыли — половина оптового рынка Украины. «Газпром» предложил передать второму СП, которое будет создано для продажи импортного газа в стране вместо «Укргазэнерго», еще и право продавать 20 млрд кубометров украинской добычи. Особого экономического смысла для российского концерна в этом пока нет, поскольку газ продается населению по льготным ценам (и в предвыборный год никто их всерьез повышать не будет). Однако с учетом неизбежного роста цен в среднесрочной перспективе такой механизм должен упрочить положение «Газпрома» на рынке конечного потребления. Впрочем, это предложение может не пройти по политическим мотивам.

В то же время «Газпром» не планирует наделять новое СП экспортной квотой, которую имело RUE. А украинское правительство, очевидно, предпримет попытку поторговаться на этот счет. С целью получить для «Нафтогаза» 50% прибыли от перепродажи среднеазиатского газа европейским клиентам. При реализации 5-8 млрд кубометров чистая прибыль от этих транзакций может составить $500-$600 млн дополнительно.

Проблем с погашением задолженности «Нафтогаза» за потребленный ранее газ (дедлайн установлен на 14 марта), которая оценивается украинской стороной в 1 млрд долл., быть не должно. Правительство Украины уже дало гарантии, что просубсидирует выплату задолженности из бюджета в размере, необходимом для покрытия дефицита собственных средств госкомпании.

С политической точки зрения, для Виктора Ющенко важно не упустить теперь переговорный процесс с Москвой из своих рук. Хотя, исходя из аппаратной практики Украины, у президента нет полномочий для прямого согласования позиций в переговорах, которые ведет «Нафтогаз» (это прерогатива правительства, а Виктор Ющенко формально может влиять на них через поручения премьеру). Поэтому его секретариат провел операцию по очередному срыву поездки в Москву Юлии Тимошенко. Первый визит был отменен в январе, когда газовый кризис только раскручивался, и премьер собиралась поднять тему перехода на новую схему поставок на переговорах с Виктором Зубковым. Ту поездку перенесли на 21 февраля. Однако теперь секретариат президента неожиданно сдвинул приезд Виктора Ющенко в Москву на саммит лидеров СНГ, который должен пройти 22 февраля, на день раньше. И, следовательно, раз два первых лица государства не могут одновременно находиться за пределами страны, премьеру вновь отложит визит в Россию. Характерно, что в это же время должны состояться решающие переговоры «Газпрома» и «Нафтогаза» по переходу на новую схему сотрудничества.

4.2 Брюссель намерен формализовать ведущиеся с прошлого года переговоры с Туркменистаном о сотрудничестве в газовой сфере. В ходе четырехдневного визита (14-17 февраля) туркменского вице-премьера Тачберды Тагыева, курирующего нефтегазовый комплекс, в столицу ЕС, в штаб-квартире Еврокомиссии состоялись неофициальные консультации по подготовке к подписанию протокола об участии Туркмении в реализации проекта Транскаспийского газопровода, идущего в обход России. Обсуждались, в частности, вопросы финансирования проекта, гарантий закупки газа и гарантий загрузки новой трубы. Согласие Ашхабада даст возможность заполнить газом самый лоббируемый еврокомиссией газопроводный маршрут в Европу — Баку-Тбилиси-Эрзерум и Nabucco, для которых совсем не хватает азербайджанского газа.

Мощную политическую артподготовку в Туркменистане в начале года вели и делегации США (в Ашхабад последовательно прилетали сенатор Ричард Лугар, адмирал Уильям Фаллон и дипломат Стивен Манн). Вашингтон усиленно лоббируют Транскаспий и стимулируют туркменское руководство обещаниями помочь достичь компромисса в болезненном территориальном конфликте — в споре с Азербайджаном по разделу Каспия. Обещания уже начинают выполняться: на днях закончен первый раунд консультаций между Баку и Ашхабадом в азербайджанской столице, хотя прорыва пока нет.

Переговоры с Брюсселем, очевидно, дадут туркменскому руководству еще один козырь для очередного повышения цен на газ для «Газпрома», который сейчас закупает весь, предназначенный на экспорт, туркменский газ по $130 долл. за тыс кубометров.